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艺术品投资如何达到最低限度风险和最大限度回报

出自:编辑 奥格派 / 图片 奥格派会员提供



奥格派

与任何投资一样,首先您需要超范围的进行研究与筛选。艺术市场是多变的,没有人能保证绝对盈利,所以当评估一件艺术品时,我们的艺术鉴定师会寻找它的重要特征:真实性、社会性(环境)、稀有性、出处和价值……如果仅出于保险目的,您必须跟踪价格变化。不管你喜不喜欢,收藏艺术品始终是一种投资形式。幸运的是,这是一项非常有利可图的投资。

收藏通常是一种爱好,更是一种激情。收藏家通常趋向性的去购买他们所喜爱的藏品,或是在在长期考虑下购买,并且尽量不超支。


但是随着艺术品价格飞涨,市场被改变了。艺术品买家现在更有可能将潜在利润作为其决定的一部分。当艺术品收藏可以占私人资产净值的很大一部分时,谁愿意再等待?


因此,艺术作为投资在艺术和金融世界中越来越被接受。例如,财务顾问专注于艺术作为长期利润的来源,或是新的对冲基金(所谓的艺术基金),以买卖艺术品来分享利润。


自 2000 年以来,全球艺术市场的整体价格指数增长了 36%(出自 Artprice 计算)。 相比之下,标准普尔 500 指数同期上涨 86%,富时 100 指数上涨 2%,法国 CAC 40 指数下跌 -19%。 因此,艺术市场作为一个整体,包括所有时期和价格范围是一种具有竞争力的投资形式,是传统金融资产的替代品。


“提升艺术意识作为一种资产类型:53%的财富管理者具有很高的意识去开发和连接艺术品作为一个资产类型,2011年的33%到2012年提升至43%,这表明财富管理界越来越关注艺术和收藏品市场。”出自《2014年Deloitte和ArtTactic艺术与财务报告》。


艺术市场已经被证明是一个伟大的财富。人们期望从股票的获利、创业公司的利润、房地产的租金,而艺术品是以享受愉悦和社会资本的形式付出分红。事实上,销售艺术的流动性也远远低于股票甚至房地产,而部分拍卖行的佣金也相当高,购买者根据销售价在支付12.5%至25%的拍卖行佣金,以及与经销商的佣金可以私下与卖方协商的。


近期在全球金融协会的提交研究报告显示,投资者必须更谨慎。部分艺术品的回报已经被高估,反之风险则低估了。对于艺术品资产,需要在法律和金钱上的专业知识——这一障碍也使得传统投资者难以建立投资信心。


一个聪明又有品位,热爱艺术的收藏家,仅通过眼睛去评估获得良好的回报,这是审美情趣,而不是金融投资。


所以我们必须密切关注艺术家价格的波动,并牢记艺术市场的特殊性:作品的市场流动性、交易费用、保险费用等因素。


事实上,艺术品的交易成本大体上远远高于股票和房地产,但在短期内获利的机会也要高得多。房地产一年或两年,可能可以赚5%到15%(正常状态),但是艺术品让您有机会在许多交易中获得100%的回报。


那么如何获取艺术品投资的最低限度风险和最大限度回报?


与任何投资一样,首先您需要超范围的进行研究与筛选。艺术市场是多变的,没有人能保证绝对盈利,所以当评估一件艺术品时,我们的艺术鉴定师会寻找它的重要特征:真实性、社会性(环境)、稀有性、出处和价值。


例如,一件艺术品的稀有性是赋予它价值的重要因素之一,一件原作的价值远比复制品更值得投资。虽然微喷(这是一种印在高级纸或帆布上制造印刷品的机器,颜色和清晰度可以与原始印刷品相媲美。)可能会被标有“博物馆品质”或“档案”这样的最高级别称谓,还有卖家可能会出示真品的证书,但它绝对不会像原件一样有价值。一些艺术家和评估师甚至将微喷作为一种花招提供给见习艺术家和新手收藏家。但要知道复制品再如何使用“华丽的词汇”和“精美的包装”,仍然只是一个复制品。


然而不可否认的是,许多艺术爱好者因为微喷进入了艺术世界,证书对于复制品来说并没有太多的价值,一个作者的签名可能会增加未来的价值,但是真正决定艺术家印刷品的价值只有几个因素:版本大小,也就是艺术家制作的作品数量;作品的意义;打印的条件;以及是否由艺术家签名和编号。在印刷市场上,稀有就是价值。限量版印刷品的价格比大批量的可定更有价值。我们常常看到博物馆依靠出售的某些艺术杰作的微喷版本来创造收入,愉悦观众的眼睛和灵魂,但是这些不会为艺术品投资的带来任何未来的收入。


一些拍卖会基于运营原则让买家认为真实性等于高价值。不幸的是,真实性并不能保证一件作品的稀有性,或其在艺术界产生的重要性。购买艺术品的关键是不能太频繁地重复:衡量艺术的价值就是稀有。


大多数购买艺术品的收藏家最终不会在以后出售,事实上这可能会使艺术品的定价被故意歪曲。当一件艺术品被拍卖时,通常是因为作品的拥有者认为他的这件收藏品将会有一个引人注目的“好”价格。拍卖价只反映了少量的藏品转售,我们的收藏统计显示只有5%的艺术品会被转售。


然而,艺术是一项长期的投资,艺术市场在繁荣时期可以稳定甚至显示出巨大的投资回报,但是经济衰退期也会短期性贬值的一项资产。艺术品每天都会随着众多的销售而变化,而书面评估则提供了一小部分价值。


1995 年,一位收藏家在伦敦佳士得以 680 美元的价格购买了一幅 Helene FUNKE 的小型静物画,而无需筹集大量初始资金,便获得了惊人的回报。 22 年后,他在维也纳以超过 38,000 美元的价格出售了这幅作品(回报率为 5,510%)。


艺术资产是长期投资的理想选择。


以及,没有最低投资。


在过去的 20 年里,艺术品市场的流动性大幅增加,现在已发展成为一个真正有效的市场,收藏家们对此做出了巨大贡献。



艺术,尤其是当代艺术的财务吸引力与不可避免的财务风险密不可分。 (2017 年售出的许多作品的价值自上次出现在拍卖场以来已大幅缩水。) 一些较短的持有时间并不能保证轻松获胜,而且无论如何,快速获利并不总是转售的动机。长期以来,流动性要求被认为是快速转售的共同动机,某些收藏家转售他们刚刚获得的作品,即使这意味着除了交易成本外还会遭受重大损失。


所以在奥格派,我们使用海量数据和专业经验来分析哪些是为了投资而购买的收藏品,并根据“专业评估实践统一标准”准则,将具有类似核心特征的艺术品进行具体标准的选择,这也被称为IRS评估。 其特点包括:艺术家、流派、年份、内容、材质、尺寸、色彩、风格,被收藏记录等等。 然后奥格派会针对艺术品在过去5年中表现记录,向私人收藏家和潜在买家进行推荐。许多报告指出艺术市场缺乏透明度,但奥格派提供让每一位收藏家或投资者的利益更透明的方法。


总之,如果您正在考虑购买一件收藏品或投资品,请定期访问您所在地区的拍卖行、博物馆、画廊、艺术机构,和奥格派的收藏家们交流。 购买艺术品是一种情感决定,但如果您将其视为投资,那么寻找精品,以及不要去买一直处于低价的商品。


请思考这些提议选择值得投资的艺术品。


如果仅出于保险目的,您必须跟踪价格变化。不管你喜不喜欢,收藏艺术品始终是一种投资形式。幸运的是,这是一项非常有利可图的投资。


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